企業融資診斷
台灣超過 150 萬家中小企業，每年都有一批老闆死在「帳面有獲利、口袋沒現金」這件事上——這就是「黑字倒閉」。問題不在你不努力，而在於你每天盯的損益表（PL），根本看不見真正的風險。本文帶你認識老闆必看的 3 個救命數字，並說明當現金不夠時，週轉金該怎麼申請才有機會過件。
損益表是用「應計基礎」計算的：貨品一交、收入就認列，但錢不一定進帳。這就是會計上常說的「時間差」問題。台灣製造業常見的 60–90 天票期，意味著你賬上賺了 100 萬，但那 100 萬可能要三個月後才真正入袋。
真正能反映公司「現金健不健康」的是資產負債表（BS）裡的流動資產與流動負債比例，以及現金流量表裡的「營業活動現金流」。如果這兩個數字很難看，你的公司就算 PL 再漂亮，在銀行眼中也是高風險戶。
不需要看懂所有財報。以下這 3 個數字，是判斷公司「現在安不安全」的最快方式。
| 救命數字 | 怎麼算 | 代表什麼 |
|---|---|---|
| ① 手頭現金水位 | 銀行帳戶餘額 ÷ 每月固定支出（含還款） | 低於 2 個月就危險；健康目標是 4–6 個月 |
| ② 總貸款餘額 vs 每月還款額 | 每月還款額 ÷ 月營收（需低於 30%） | 超過 30% 代表還款壓力過大，銀行將降低核貸意願 |
| ③ 流動比率 | 流動資產 ÷ 流動負債（目標 ≥ 1.5） | 銀行審週轉金的第一關，低於 1.2 通常直接婉拒 |
這 3 個數字，能在 10 分鐘內讓你知道：「我現在到底有沒有問題。」如果手頭現金不到 2 個月、流動比率低於 1.2，就該立刻思考如何補充週轉金，而不是等到發不出薪水才急。
桃園市一家精密零件製造廠，員工 18 人，年營收約 3,200 萬元，每月 PL 均呈正數，老闆自認財務健康。然而，因應大客戶要求，票期從 60 天延長到 90 天，加上年初採購了一批設備，流動比率在半年內從 1.6 跌到 1.08。
老闆去官股銀行申請 500 萬元週轉金，銀行專員表示「財報看起來沒問題，但流動比率偏低，目前無法核貸」。透過 Young 融資診斷顧問協助重新梳理財報結構，說明設備採購為一次性資本支出、應收帳款品質穩定，並搭配中小企業信保基金申請，最終在另一家官股銀行核貸 400 萬元週轉金，利率 2.68%，解決了當季的現金缺口。
很多老闆以為「公司有賺錢、有繳稅」，銀行就一定願意借。但實際上，官股銀行的信貸審核邏輯是：「這家公司三個月後、一年後，還得出錢嗎？」他們看的是還款來源的穩定性，而不是帳面獲利。
401 申報書（銷售額與稅額申報書）是銀行驗證營收的主要依據。如果你習慣「少開發票節稅」，帳面上的銷售額就偏低，會直接影響銀行願意核准的週轉金額度。
若公司缺乏不動產擔保品，可考慮透過中小企業信用保證基金（信保基金）申請保證，由信保基金對銀行提供一定比例的保證，降低銀行的核貸風險。符合條件的中小企業最高保證成數可達貸款金額的 90%，有效提升過件機率。申請時仍需提供財務報表及 401 報表供銀行審核。
更多關於企業貸款退件與申貸策略，可參考：專注銀行退件案例分析，或前往企業融資生存指南了解更多申貸知識。
- 流動比率是否 ≥ 1.5（低於 1.2 需先補強）
- 近 6 個月 401 申報書的銷售額是否穩定，且能反映真實營收
- 聯徵紀錄是否有逾期、跳票或銀行退票紀錄
- 負責人名下現有貸款總額，每月還款額是否低於月營收的 30%
- 應收帳款品質：主要客戶是否付款正常、有無集中度過高的風險
如果你對照上面的 3 個救命數字，發現其中有一項亮起紅燈，建議在問題惡化前進行一次「融資體質健診」——了解現在的財務狀況，在銀行眼中被如何評分，以及是否有可以提早布局的空間。