中小企業財務頻道
這是一個中小企業主經常面臨的兩難：當您的公司日益茁壯，累積了可觀的淨資產，理應感到驕傲與安心，然而，這份成就卻可能在股權傳承時，悄悄轉化為沉重的稅務焦慮。如何平衡公司穩健經營與接班傳承的稅務規劃，正是每位企業主必須面對的關鍵課題。
企業主必看：公司越賺錢，股權傳承稅越高？揭開穩健經營與稅務規劃的兩難，找到您的智慧解方！
公司穩健經營與股權傳承稅務規劃之間存在哪些矛盾？
身為中小企業主，您兢兢業業地經營公司，期盼它能穩健成長、永續經營。然而，當公司累積的淨資產越來越高時，許多企業主反而開始感到不安——這份成功可能在股權傳承時，帶來意想不到的稅務負擔。這是一個看似矛盾，卻真實存在的經營挑戰。
一、 淨資產增長，股權價值隨之攀升，繼承稅務負擔加重
「公司強大」是每位企業主努力的目標。透過累積稅後盈餘（保留盈餘），公司的淨資產得以增加，這不僅強化了財務體質，降低了「債務超額」（負債超過資產）的風險，更讓公司倒閉的可能性大幅降低，成為一家難以被擊垮的強大企業。然而，這份穩健與強大，卻在股權傳承時帶來了稅務上的挑戰。當公司淨資產累積越多，股價就會隨之上升。這意味著在將股權轉讓給下一代時，無論是透過生前贈與（產生贈與稅）、繼承（產生遺產稅），或是出售給繼承人（產生所得稅），都可能面臨沉重的稅務負擔，讓企業主倍感焦慮。這正是「公司越強大，稅務不安越重」的矛盾核心。
二、 為減稅而「削弱」公司體質？繼承人恐承擔更高經營風險
面對高昂的股權傳承稅務，有些企業主可能會考慮減少利潤累積，進而降低淨資產，以達到降低股價、減輕繼承人稅務負擔的目的。然而，這僅是稅務負擔的減輕，卻可能導致公司的「經營負擔」加重。試想，如果繼承了一家瀕臨「債務超額」、隨時可能倒閉的公司，不僅難以從銀行獲得融資，經營上的自由度也會受到限制，甚至不允許任何經營失誤。對於重視員工就業的企業主而言，為了減稅而將公司置於破產風險中，讓員工面臨失業威脅，顯然不是一個理想的選擇。這再次證明，稅務的「減輕」不等於經營的「輕鬆」；有時候，低稅負換來的卻是沉重的經營壓力。
三、 繳稅資金何來？公司現金流才是股權傳承的關鍵
即使面臨高額稅金，只要有足夠的現金流來支付，並且支付後公司和個人的資金狀況不受太大影響，那麼高股價本身的問題可能並非無法解決。核心問題在於「繳稅資金」的籌措。許多企業主在累積大量淨資產後，會優先考慮用這些資金償還銀行借款，認為這樣能讓公司更強大。然而，如果將累積的利潤用於償還負債，手頭的現金（現金及存款）並不會增加。雖然降低負債確實能提高公司的各項財務指標，讓公司「看起來」更不容易倒閉，但如果手頭現金不足，這類公司在股權傳承時，反而難以順利交接。例如，一家公司擁有1億元的淨資產，但現金及存款卻只有1千萬元（僅佔10%），此時就難以運用公司資金來支付繼承稅務，導致企業主的不安加劇。
四、 突破困境：善用銀行資源，同步累積淨資產與充沛現金
許多企業主錯誤地認為「減少債務才能讓公司更強大」，因而拒絕向銀行借款，導致淨資產和現金之間的差距不斷擴大，加深了對繳稅問題的擔憂。事實上，公司應該善用銀行貸款，而不是急於償還所有債務。透過銀行貸款來支持營運資金和設備投資，公司可以在累積淨資產的同時，保持充裕的現金流。這樣一來，即使股價較高，公司仍有足夠的現金來應對股權傳承時的稅務問題，讓繼承者能夠順利接班，並且在接手後能夠更輕鬆地經營。
例如，後繼者可以向公司暫時借款支付贈與稅，然後透過未來薪資逐步償還，甚至最終與退休金抵銷。在繼承發生時，公司也可以買回部分股份，用這筆資金來支付遺產稅，且這類交易在繼承時有稅務優惠（例如在特定條件下，出售給公司的部分稅率為20%）。關鍵在於，如果公司擁有與淨資產接近甚至超越的現金及存款，傳承過程中的資金壓力將大幅緩解。
五、 專業顧問，化解您的傳承焦慮
要有效應對上述矛盾，並確保公司永續經營與股權順利傳承，絕非易事。這需要對稅務、財務以及銀行關係有深入且全面的理解。一位高專業度、高成功率的財務顧問，能為您量身打造一套綜合性的傳承規劃。他們不僅能協助您理解公司淨資產與股價之間的關係，更重要的是，能引導您智慧地運用銀行資源，確保公司在累積淨資產的同時，也能維持充沛的現金流，為未來的稅務支付做好準備。
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