中小企業穩健營運與成長的秘密武器

【中小企業穩健營運與成長的秘密武器：手頭流動性比率深度解析】

各位中小企業主，您是否常將目光聚焦於營收數字，卻忽略了企業最核心的生命線——現金儲備？事實上，一家公司能否存續，以及能否在未來實現成長，都與其所持有的現金多寡息息相關。我們將透過一個極其重要卻常被忽略的財務指標：「手頭流動性比率」（手元流動性比率），為您揭示企業財務健康的真正核心。

什麼是手頭流動性比率？為何如此重要？ 手頭流動性比率是衡量企業財務體質最簡單卻也最本質的指標。它直接反映了經營者的心理從容度和公司的資金周轉從容度。簡而言之，這個比率告訴您，公司目前的現金儲備能夠應付多少個月的總支出。

如何計算您的手頭流動性比率？ 手頭流動性比率的計算方式是：手頭流動性 ÷ 月營業額（或固定費用）。

手頭流動性 ：
- 對於中小企業而言，主要指您可自由使用的現金和活期存款（現金預金）。
- 重要提醒：請務必排除您在貸款銀行或信用合作社的定期存款！這是因為當公司營運陷入困境時，銀行有權將這些定期存款與您的貸款進行抵銷（set-off），導致這些資金無法在您急需時被自由運用。因此，正確判斷資金周轉狀況，應只考慮能夠自由使用的活期存款或普通存款。此外，也應排除不明用途或社長挪用的現金款項，因為它們並非實際可供營運的現金。
月營業額 ：
- 通常指年度銷售額除以12，代表一個月平均的營業額。
- 對於大多數公司來說，月營業額與每月總支出金額大致相同。這是因為約95%的營業額會用於支付各項費用（包括變動成本如採購和外包費，以及固定成本如人事費和租金，但不包括折舊費）。這意味著月營業額可以作為衡量每月定期支出的參考。
- 特殊情況：對於某些行業，如房地產買賣或建築業，其採購或外包費用並非每月固定發生。此時，每月總支出的衡量應更側重於每月固定費用（如人事費、租金等），因為這類費用是其主要且固定的開銷。

不同現金儲備水平對企業營運和成長的影響

月營業額的1個月以下（自轉車操業）
- 營運狀況：這表示公司持有的現金不足以支付一個月的定期開銷。企業必須依賴即時的收款才能支付費用。
- 潛在風險：這種情況被稱為「自轉車操業」（如同騎自行車，一旦停止踩踏便會倒下）。如果萬一沒有新的收款進來，公司就無法支付費用，將會失去供應商和合作夥伴的信任，最終可能導致破產。這是一種非常艱困的狀況。
月營業額的2個月
- 營運狀況：銀行人員普遍認為這是一個「足夠（十分）」的水平。
- 經營者感受與銀行觀點差異：然而，許多經營者並不覺得這足夠寬裕。演講者推測，銀行之所以認為兩個月充足，是因為這個水平既不會讓公司陷入「自轉車操業」的困境，但也不會讓公司資金過於充裕以至於不願向銀行借款，這有助於銀行保持其對企業的影響力。在此情況下，經營者不會感到「寬裕」，但也不至於「苦惱」。
月營業額的3個月（黃金建議目標）
- 營運狀況：這被認為是一個提供相當大的從容度的水平。
- 心理從容度：經營者將擁有很高的心理從容度，即便短期內銷售收入突然中斷，也能應對數月的支出。
- 未來潛力：擁有月營業額3個月的現金儲備，意味著即使在沒有銀行融資的情況下，公司也能在維持正常銷售水平的前提下，營運約2年而不會面臨資金困境。這會讓公司的前景變得清晰。
- 實現方式：演講者建議，與其花3年時間靠利潤累積，不如透過向銀行借貸立即達到這個目標，因為立即擁有現金能擴展企業的選擇，並提高安全性與心理從容度。
月營業額的6個月
- 營運狀況：達到這個水平的公司，在保持正常銷售且沒有重大虧損的情況下，大約可以在沒有銀行融資的情況下營運5年。
月營業額的12個月（即年營業額等值）
- 營運狀況：這被描述為一種「無敵狀態」。
- 心理從容度：經營者甚至不會想到破產的可能性，他們的臉色會非常好。
- 未來潛力：擁有充足的現金儲備，能賦予公司挑戰新事物的意願和提升業績與利潤的可能性。因為缺乏資金會阻礙公司進行新的嘗試和挑戰。

案例分析：從「自轉車操業」到「無憂成長」 假設A公司月營業額1000萬元。

過去：A公司僅有800萬元現金，手頭流動性比率不到1個月。每筆款項進來，就立刻支付出去，時常為月底的薪資和供應商款項煩惱，錯失了幾次擴大生產線的機會，因為沒有足夠的周轉金。這就是典型的「自轉車操業」。
現在：在了解手頭流動性比率的重要性後，A公司透過有效的財務規劃及銀行借貸，將現金儲備提升至3000萬元（月營業額的3個月）。現在，即使面對突發的市場波動或大客戶延遲付款，A公司也能從容應對。更重要的是，有了這份資金底氣，A公司成功投入新產品研發，並擴展了新的市場渠道，讓企業進入了穩健成長的快車道。

給您的建議：立即行動，提升手頭流動性！ 透過分析手頭流動性比率，您可以判斷一家公司的財務健康狀況和未來的可持續發展性。演講者強烈建議，與其花數年時間靠利潤一點一滴累積，不如考慮透過銀行借貸，立即將手頭流動性提升至3個月的目標。這能立即為您帶來心理從容度、提升企業的安全性，並擴展更多商業選擇，把握成長契機。

不僅為自家企業，了解手頭流動性比率也能助您判斷合作夥伴或客戶的財務健康狀況與未來潛力。現金為王，手頭流動性比率是您企業走向永續與成長的關鍵指南。

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